“凯发官网入口”宽带减缓和无线进度较慢导致日海通讯短期业绩低于预期

OFweek光通讯网消息，日海通讯公布2013年1-9月业绩修正公告，由之前净利润同比快速增长20%-50%下修至同比快速增长0%-20%。修正原因主要因下半年运营商光通信投资之后放宽，移动网络建设投资工程进度高于预期，且较去年同期减少证实股权激励费用。证券投资机构指出日海通讯4季度业绩提高的可能性并不大，考虑到短期业绩风险，因此上调了其年度盈利预测。对于明年，随着4G牌照派发，三大运营商月启动无线网络规模建设，依然不存在较小的业绩弹性。

　　宽带投资下降，无线投资工程进度高于预期，造成业绩高于预期。有两个因素造成业绩偏差：1、中电信4G态度具体后大规模增加宽带投资，造成传统ODN业务下降较慢，公司有线业务下降年中下降28%，从目前工程进度辨别，年内可能会维持20%左右的上升，这是造成公司业绩高于预期的最主要因素，并且明年电信对宽带的投资仍不会有所上升；2、无线产品工程进度高于预期，且商务原因造成公司优势产品基站机柜在移动并未中标，对整体无线快速增长有所拖垮，全年100%快速增长可玩性较小。　　日海优势在于品牌和战略，但产品技术壁垒不低，造成市场不确定性减少。日海早已沦为国内ODN的龙头，在无线产品和工程服务的布局也领先行业，有沦为龙头的潜质，但公司主营业务为通信设备的设施类产品，技术壁垒较低，招标方式对市场格局影响较小，若商务标比重提高则龙头优势不会受到弱化，并且设施产品与运营商资本支出强劲涉及，公司的有线ODN下降和无线产品快速增长早已展现出出有了强劲周期性。

　　弱化设备比重，减少工程服务占比并强化ICT布局。产品方面，减少工程占到比，构建全国一体化布局，客户方面，通过传统通信设施获取平稳现金流，强化企业网IDC业务布局，从CT向ICT融合发展。短期业绩不存在风险，但长年来看，智能ODN、企业网IDC、智慧城市等新的业务布局不会承托公司未来发展。

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